前三季亏损5亿抛售资产 长园集团缘何再被举牌

财经 · 经济要闻 来源:中国经济网 作者:吴静 字号 时间:2019-11-29 10:27    
摘要:格力集团对长园集团持股比例将增至10%。但后者前三季度已亏损超5亿,同时还陷入抛售资产的旋涡。被格力追逐的长园集团经营状况究竟如何呢? 《投资者攻略》王庆超 2019年10月29日……

    格力集团对长园集团持股比例将增至10%。但后者前三季度已亏损超5亿,同时还陷入抛售资产的“旋涡”。被格力追逐的长园集团经营状况究竟如何呢?

  《投资者攻略》王庆超

  2019年10月29日,长园集团股份有限公司(下称“长园集团”,SH.600525)发布了本年度的三季报,净利润亏损5.13亿令投资者瞠目,与上年同期相比,降幅达141.48%。同期长园集团实现营业收入42.15亿元,同比下降21.98%。主营业务持续低迷,但公司股价却未受到较大影响。截至11月27日,长园集团报收5.91元,而今年其最低位为4.93元,

  在披露三季报的同一天,长园集团发布公告,决定出售公司及子公司作价6.23亿元的相关资产。与此同时,珠海格力集团有限公司(下简称“格力集团”)对其的增持仍在继续。

  格力执着举牌 再涉新能源车

  2019年11月4日,长园集团披露了详式权益变动报告,珠海格力金融投资管理有限公司(下简称“格力金投”)及其一致行动人珠海保税区金诺信贸易有限公司(下简称“金诺信”)完成了此前披露的增持进展,两公司持有长园集团股份比例已达10%。

  公告显示,格力金投、金诺信分别于2018年4月3日至2019年8月6日通过上交所集中竞价交易系统,增持6618.34万股长园集团股份,占长园集团总股本的5%。今年8月13日至9月24日,上述两公司又增持长园集团股份3724.18万股。该轮增持完成后,格力金投及金诺信合计持有长园集团股份1.03亿股,占其总股本的7.81%,成为第一大股东。

  此后,格力金投选择继续增持长园集团股份。经过10月份两轮增持,格力金投与金诺信最终持长园集团股份达1.32亿股,稳坐第一大股东。

  企查查数据显示,格力金投是格力集团金融板块的全资控股子公司。金诺信的控股股东,则是格力集团下属一级子公司格信发展。因看好长园集团未来发展前景,有意对其战略入股。公告中还提及,该增持计划不以谋求长园集团控制权为目的,未来6个月内也无进一步增持计划。

  公开信息显示,长园集团是1986年由中科院创立的国家级高新技术企业,2002年12月在上交所挂牌上市,主要从事电动汽车相关材料及其他功能材料、智能工厂装备和智能电网业务。与新能源汽车领域的比亚迪、宁德时代、新能源科技等公司都有稳定合作关系。

  格力电器董事长董明珠不仅造过手机还有过造车梦。如今,格力电器的大东家格力集团举牌长园集团,深度介入新能源汽车,大有要为“董小姐”圆梦的意味。

   连续规模扩张 伴随商誉减值

  格力集团偏爱造车并强势入主长园集团,为市场及投资者带来重大利好,只是长园集团的业绩表现实在不够给力。

  2019年,长园集团的营收和净利润降幅逐步扩大,在第三季度竟出现了亏损5.31亿的局面。从财报来看,接连不断地收购,且标的公司业绩不及预期,对长园集团整体业绩确实有很大影响。其中,影响较大的湖南中锂新材料有限公司(下称“中锂新材”),在今年7月因面临较大资金压力,长园集团无法继续支持其后续经营发展,最终决定让出中锂新材控股权,A股上市公司中材科技出资9.97亿元接盘,长园集团的持股比例则由90%降至30%。

  值得注意的是,逐渐脱离长园集团的中锂新材开始摆脱亏损的泥淖。据中材科技财报,今年前三季中锂新材实现营业收入3.68亿元,净利润257.16万元。

  整体来看,长园集团高额的商誉减值也是一大问题。随着一系列收购,其商誉数额在2018年三季末攀上了54.76亿元的高峰,占据公司当期净资产的67%。这其中就包括2017年收购中锂新材形成商誉13亿元。此外,2016年收购长园和鹰形成商誉16亿元;2015年收购珠海运泰利形成商誉14.6亿元。

  其中,除了珠海运泰利尚在盈利,长园和鹰不仅未完成其业绩承诺,更涉嫌业绩造假;中锂新材2018年年末亏损2.62亿元,在众多子公司中业绩垫底。

  查询公告发现,长园集团当初对中锂新材的收购可谓一波三折。2016年8月,长园集团向中锂新材增资1亿元后,还曾计划通过发行股份及支付现金来收购中锂新材剩余90%的股权,但因收购价格未达一致而终止收购。但最终长园集团还是于2017年7月,斥资19.2亿元成功收购中锂新材80%的股权,且不设业绩对赌。

  成为长园集团子公司后,中锂新材的业绩不升反降,2018年营收下滑至2.08亿元,净利润亏损2.62亿元,给母公司带来的商誉减值高达4.82亿元。

   频频抛售资产 支撑偿债压力

  为了弥补对中锂新材投资损失导致的业绩下滑,补充流动资金,今年下半年长园集团开启了“卖卖卖”模式。

  今年10月29日长园集团发公告称,将公司位于深圳粤海街道办科技园西区33栋东首层房屋物业溢价售出,该物业现租户林淡(深圳市金百味餐饮管理策划有限公司股东)以2025万元购入。

  根据公告,该物业面积为519.13平方米,系原深圳长园应用化学有限公司(长园集团曾用名)于1994年11月以238.7万元从深圳经济特区工业园开发公司购得,购买合同到期时间为2035年6月3日,因历史遗留原因该房屋无产权证。不过,双方的协议提到,由于历史遗留问题,目标房屋尚未办理房地产权证,交易方林淡对此情况了解且自愿购买目标房屋,任何不利后果、法律风险由林淡自行承担。

  今年8月6日,长园集团公告称,公司与上海材料研究所、上海科技创业投资有限公司等主体签署协议,转让长园维安77.73%股权,作价3.5亿元。截至11月21日,长园集团公告称已收到全部转让价款3.49亿元,及全部分红款0.74亿元。据公告,这笔资金长园集团将用于归还银行贷款或补充公司营运资金。

  7月25日,长园集团宣布以总价6.03亿元向南京江宁经济技术开发总公司出售子公司长园南京名下的办公楼、附属设施及土地使用权。该项交易预计将实现当期净利润约1.2亿元。

  同花顺数据显示,目前长园集团的资产负债率为61.87%,流动比率和速动比率分别为1.02和0.79。此外,该公司还有短期借款25.97亿元,一年内到期的非流动负债13.99亿元,短期内仍面临较大偿债压力。对接下来是否继续出售资产,《投资者攻略》向长园集团致函但并未获得答复。

  此次格力强势举牌让市场看到,虽然目前业绩深陷亏损,但长园集团整体未来可期。不过承诺终要经受时间和市场的考验,长园集团能否实现业绩反转,给投资者带来更好回报,《投资者攻略》将持续关注。(投资者攻略出品)-

责任编辑 : 吴静

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